Nhận định chứng khoán ngày 10/10: Xu hướng thị trường phái sinh và chứng quyền

Cập nhật: 21:37 | 09/10/2019

TBCKVN - Vietstock vừa đưa ra nhận định về thị trường phái sinh và giao dịch chứng quyền cho phiên giao dịch ngày 10/10. Báo điện tử Thời báo Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Thị trường chứng khoán ngày 09/10: Thống kê giao dịch

Nhận định chứng khoán ngày 10/10: VN-Index tiếp tục giằng co quanh mốc 990 điểm

KBSV: VN-Index duy trì ở vùng tiệm cận 1.000 điểm trong quý IV/2019

Chứng khoán phái sinh: Cẩn trọng với các nhịp rung lắc trên thị trường

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/10/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: Vietstock

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Mức chênh lệch tiếp tục thu hẹp. Tuy nhiên, theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Thị trường chứng quyền: Sắc đỏ chiếm ưu thế

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/10/2019, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: Vietstock

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Chứng quyền CMWG1903 và CHPG1906 là hai chứng quyền đang được định giá hấp dẫn nhất.

Ngoại trừ CHPG1902, các chứng quyền khác đến từ HPG đều đã đồng loạt giảm giá trong phiên 09/10/2019 khi diễn biến của chứng khoán cơ sở này dừng tại mốc tham chiếu. Theo góc nhìn kỹ thuật, HPG đã tạo mẫu hình nến Dragonfly Doji cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh. Điều này tạo nên rủi ro cho các chứng quyền của mã này.

Anh Khang T/h